Tras la noticia que ayer se conoció acerca de las reservas sobre el fondo de titulización de activos IM Auriga Pymes, que cotiza en el MARF desde octubre de 2014, este mercado ha incorporado hoy a negociación un nuevo Programa de Bonos de Ekondakin Energía y Medioambiente por un volumen máximo de 80 millones de euros.
Las reservas sobre el fondo de Titulización de Auriga comenzaron ayer con el Hecho Relevante presentado en la CNMV por Intermoney Titulizacion, gestor y Asesor Registrado de esta emisión referido a los “vicios ocultos” detectados en un “parte significativa” de los activos que constituyen el fondo, que podrían hacer que “el patrimonio del fondo se viera significativamente deteriorado”. Todo ello, a pesar de que dicho fondo cuenta con Deloitte como auditor y Axesor como agencia de calificación.
Project bonds, un segmento activo
La emisión de hoy de Ekondakin Energía se añade al segmento de Project Bonds, uno de los más dinámicos del MARF, que suma un total de 524 millones de euros, y se destina a la financiación de nuevas infraestructuras en fase de construcción – Greenfield –, concretamente, la construcción de un centro de gestión de residuos en Zubieta, Guipúzcoa
El Programa de emisión forma parte de una inversión total de 191 millones de euros destinada a la construcción de la que será la principal planta de tratamiento y reciclaje de residuos y producción de electricidad, “waste to energy”, de Guipúzcoa, y cuya construcción se financiará mediante una combinación de emisiones de bonos y préstamos, una fórmula novedosa para la financiación en MARF de nuevas infraestructuras Greenfield.
Con cargo al Programa, Ekondakin irá realizando emisiones mensuales sucesivas coincidiendo con los pagos en el calendario de construcción de la planta, prevista para finales de 2019. Una vez en fase de operación los bonos tendrán amortizaciones progresivas por reducción de nominal hasta 2047. El cupón será de 3,662% que se pagará mensualmente durante los tres primeros años y semestralmente hasta su amortización. La operación tiene una calificación BBB-, con tendencia positiva, otorgada por Axesor Rating.
Financiará un complejo medioambiental en Guipuzcoa para tratamiento de residuos y producción de electricidad
BBVA ha sido designado Joint Agent de los inversores y prestamistas, Security Agent, y Banco de Cuentas y Agente de Pagos del Programa. Intermoney actuará como Asesor Registrado en el MARF. El asesor legal del emisor en esta operación ha sido Cuatrecasas, Gonçalves Pereira y Gómez-Acebo & Pombo ha llevado el asesoramiento de los inversores que participarán en cada una de las emisiones que se realicen.
Ekondakin Energía y Medioambiente es una sociedad constituida por Meridiam Investments (50%), Urbaser (46%), Construcciones Moyua (1%), Construcciones Murias (1%), Altuna y Uría (1%) y LKS Ingeniería (1%), para la realización del “Complejo Medioambiental de Gipuzkoa – Fase 1”, situado en el área industrial de Arzabaleta (Zubieta), Guipúzcoa.
El proyecto fue firmado por el Consorcio de Residuos de Guipúzcoa y el emisor en abril de 2017 y dispondrá de dos plantas independientes para el tratamiento mecánico biológico de residuos -MTB- y de valorización energética -WTE-. Está previsto que entre ambas tengan una capacidad total de tratamiento de más de 200.000 toneladas/año de residuos.
Nueva emisión de Audax Energía
Por otra parte, ayer se registró también en el MARF un nuevo programa de emisión de bonos de Audax Energía por un importe máximo de 100 millones, que le permitirá seguir captando financiación mediante la emisión de valores a medio y largo plazo, que se suma al Programa de Pagarés de 50 millones de euros registrado en enero de este año por esta misma compañía.
